Page 330 - BTSGroup ONE REPORT 2021/22_TH
P. 330
328 l บทนำำ� l ลัักษณะก�รประกอบธุุรกิจ l โครงสร้�งองค์กรแลัะผู้้้ถืือหุุ้้นำ l ภ�พรวมธุุรกิจ l ก�รกำ�กับดู้แลักิจก�ร l งบการเงิน l ข้้อม้ลัอื�นำ ๆ l
ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความไม่มีประสิทธิผลในการป้องกันความเสี่ยง สามารถเกิดได้จากสาเหตุดัง
กลุ่มบริษัทใช้สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือที่ใช้ป้องกันความ ต่อไปนี้
เสี่ยงในกระแสเงินสดของเงินกู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยผันแปร กลุ่มบริษัทตกลงที่จะ
แลกเปลี่ยนผลต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ซึ่ง - ช่วงเวลาในการเกิดกระแสเงินสดของรายการที่มีการป้องกันความเสี่ยงและ
คำานวณจากจำานวนเงินต้นตามสัญญาที่ตกลงกันไว้ มูลค่ายุติธรรมของสัญญาแลก เครื่องมือที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงมีความแตกต่างกัน
เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย ณ วันที่รายงานถูกกำาหนดโดยการคิดลดกระแสเงินสดใน
อนาคตโดยใช้ข้อมูล ณ วันที่รายงาน และความเสี่ยงด้านเครดิตที่มีอยู่ในสัญญา - ดัชนีอัตรา (และเส้นผลตอบแทน) ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่มีการป้องกัน
การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้เกิดขึ้นพร้อมกันและ ของรายการที่มีการป้องกันความเสี่ยงและเครื่องมือที่ใช้ป้องกันความเสี่ยง
จำานวนเงินที่สะสมในส่วนของผู้ถือหุ้นจะถูกจัดประเภทใหม่เป็นกำาไรหรือขาดทุน มีความแตกต่างกัน
ในช่วงระยะเวลาที่การจ่ายดอกเบี้ยในอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของหนี้ที่มีผลต่อกำาไร
หรือขาดทุน - ความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาส่งผลให้การเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของ
เครื่องมือที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงและรายการที่มีการป้องกันความเสี่ยงมีความ
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย แตกต่างกัน
กลุ่มบริษัทใช้สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ย เป็น - การเปลี่ยนแปลงกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ในอนาคตของรายการที่มี
เครื่องมือที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงในกระแสเงินสดของเงินกู้ยืมที่มีเงินต้นและ การป้องกันความเสี่ยงและเครื่องมือที่ใช้ป้องกันความเสี่ยง
อัตราดอกเบี้ยผันแปรโดยกลุ่มบริษัทได้รับเงินต้นในสกุลเงินตราต่างประเทศตาม
ที่กำาหนดไว้ในสัญญา และดอกเบี้ยในอัตราผันแปรเท่ากับ ZTIBOR บวกด้วย
ส่วนต่างตามที่กำาหนดในสัญญา และจ่ายเงินต้นและดอกเบี้ยในอัตราคงที่ตาม
ที่กำาหนดในสัญญา
รายการที่มีการป้องกันความเสี่ยงข้างต้นถือว่ามีความสัมพันธ์เชิงเศรษฐกิจกับ
เครื่องมือที่ใช้ป้องกันความเสี่ยง เนื่องจากตราสารหนี้ และสัญญาซื้อขายเงินตรา
ต่างประเทศล่วงหน้า สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย และสัญญาแลกเปลี่ยน
เงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ย มีเงื่อนไขที่ตรงกันกับเงื่อนไขของเงินกู้ยืม
และอัตราดอกเบี้ย และรายการที่คาดการณ์ที่มีความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่ใน
ระดับสูงมากที่จะเกิดขึ้น (อันได้แก่ จำานวนเงินต้น และวันที่คาดว่าจะจ่ายชำาระ
) กลุ่มบริษัทได้กำาหนดอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงไว้ที่ 1:1 เนื่องจากความ
เสี่ยงอ้างอิงของตราสารหนี้ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า สัญญา
แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย และสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและ
อัตราดอกเบี้ย เหมือนกับองค์ประกอบของความเสี่ยงที่มีการป้องกัน นอกจากนี้
ในการทดสอบความมีประสิทธิผลในการป้องกันความเสี่ยง กลุ่มบริษัทได้ใช้อนุพันธ์
เสมือน พร้อมกับเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของเครื่องมือ
ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงกับการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของรายการที่มี
การป้องกันความเสี่ยงสำาหรับความเสี่ยงที่มีการป้องกัน
